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BURLINGTON COAT TOPS GEBOTEN FÜR LONDON FOG DIVISION

Gestern brach ein Bieterkrieg für den in Maryland ansässigen Hersteller von London Fog-Regenmänteln aus, wobei Burlington Coat Factory Warehouse Corp. 190 Millionen US-Dollar für das Unternehmen bot und damit ein früheres Gebot von 178 Millionen US-Dollar übertraf, das vom Top-Management des Bekleidungsherstellers abgegeben worden war.

Unter Androhung einer Klage des Vorsitzenden von Burlington, Monroe Milstein, sagte die in St. Louis ansässige Interco Inc., die Eigentümer des Regenmantelherstellers ist, dass ihr Vorstand diese Woche zusammentreten werde, um das höhere Angebot des in New Jersey ansässigen Einzelhändlers zu prüfen.

Letzte Woche gab Interco bekannt, dass es eine endgültige Vereinbarung über den Verkauf seiner in Eldersburg, Md. ansässigen Londontown-Division, die Mäntel und andere Bekleidungsstücke unter der Marke London Fog herstellt, an die Eldersburg Acquisition Corp Führungskräfte. Der Verkauf sollte morgen geschlossen werden.

Interco-Beamte würden sich nicht über eine vorbereitete Erklärung äußern, die Burlingtons Angebot bestätigte und die Bitte von Interco erklärte, dass Burlington zusätzliche Informationen über seine Finanzierung und zukünftige Pläne für Londontown bereitstellen sollte.

Milstein sagte, die Finanzierung von Burlington würde über etablierte Kreditlinien bei konventionellen Bankern und einem Investmentbanker erfolgen, lehnte es jedoch ab, Einzelheiten zu besprechen, bevor sie heute an den Vorstand von Interco weitergegeben werden.

In einem Telefoninterview aus seinem New Yorker Büro kritisierte Milstein das Management von Interco und sagte, Burlington habe Interco im Oktober erstmals ein Angebot über einen Betrag von „160 bis 200 Millionen US-Dollar“ für Londontown vorgelegt, ihm jedoch im Bieterverfahren „die Due Diligence verweigert“.

Milstein sagte, ein zweites Angebot über 190 Millionen US-Dollar wurde dann angeboten und von Interco nicht bestätigt, kurz nachdem die Leveraged-Buyout-Vereinbarung durch das Management am 19. Dezember bekannt gegeben wurde. Mark Lieberman, Präsident von Londontown, leitet die leitenden Manager mit finanzieller Unterstützung von General Electric Capital Corp .

„Wir haben das Gefühl, dass uns bei Interco jemand nicht mag; sie werden nicht einmal auf unsere Gebote hören«, sagte Milstein. „Natürlich geht es hier nicht um Geldgespräche, denn unsere Gebote waren höher. Menschen mit gutem Glauben betrachten das höhere Angebot zum Vorteil ihrer Aktionäre.'

Lieberman war gestern für einen Kommentar nicht erreichbar, aber letzte Woche versicherte er seinen 3.000 Mitarbeitern in Baltimore und kleineren Städten in Maryland und Virginia, dass der vom Management geführte LBO „keine drastischen Veränderungen bringen würde“ und den Bau eines neuen 55.000 Quadratmeter großen Grundstücks plant Produktionsanlage im Park Circle Industrial Park in Baltimore blieben unverändert.

Milstein sagte, seine Pläne für Londontown würden eine Ausweitung der Belegschaft in Maryland und Virginia sowie Möglichkeiten für Lieberman und andere Top-Manager beinhalten, in ihren Positionen beim Hersteller zu bleiben.

Zu den Mitgliedern der Eldersburg Acquisition Corp. gehören neben Lieberman auch Ed Frey, Executive Vice President of Operations; Douglas Hilman, Executive Vice President für Vertrieb und Marketing; Zachary Goldman, Vice President of Administration, und Stan Rubin, Senior Corporate Vice President für Styling und Merchandising.

Interco, zu dem Londontown seit 1976 gehört, stellte die Einheit im Oktober im Rahmen einer 2,8-Milliarden-Dollar-Umstrukturierung zum Verkauf, um einen feindlichen Übernahmeversuch der Washingtoner Investoren Steven und Mitchell Rales abzuwehren.

Die Rales-Brüder, Direktoren von City Capital Associates, starteten im Juli ein feindliches Übernahmeangebot für Interco, das im November endete, als die Raleses, deren Übernahmeangebot in Höhe von 2,6 Milliarden US-Dollar und 74 US-Dollar pro Aktie durch gerichtliche Anfechtungen gescheitert war, ihr Angebot für Interco auslaufen ließen. Obwohl das Angebot nicht abgeschlossen wurde, erzielten die Raleses Berichten zufolge einen Gewinn von 62,2 Millionen US-Dollar aus ihren Interco-Beständen.

Die Burlington Coat Factory ist einer der landesweit größten Einzelhändler für Oberbekleidung und einer der größten Verkäufer von Regenbekleidung von London Fog. Aufgrund strenger Lizenz- und Verkäufervereinbarungen darf Burlington jedoch nicht direkt bei Londontown einkaufen, sondern die Kleidung über Dritte kaufen, sagte Milstein.

Die Übernahme des Regenmantelherstellers würde Burlington einen besseren Zugang zu den Produkten von Londontown verschaffen, aber Milstein verwarf die Vorstellung, dass sein Unternehmen ein Monopol auf London Fog haben würde, einen der angesehensten Markennamen in der Oberbekleidung.