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PNC plant Kauf von Mercantile von Baltimore

Die PNC Financial Services Group Inc. gab gestern bekannt, dass sie Marylands größte unabhängige Bank, Mercantile Bankshares Corp., im Rahmen eines 6-Milliarden-Dollar-Deals kaufen würde, wodurch PNC zur zweitgrößten derartigen Institution im Bundesstaat werden würde.

Der Kauf ist die zweite große Akquisition von PNC mit Sitz in Pittsburgh in der Region Mittelatlantik. Sie kaufte im Mai 2005 die von Skandalen geplagte Riggs Bank für 652 Millionen Dollar.

Mercantile of Baltimore ist die letzte unabhängige Geschäftsbank von beträchtlicher Größe in Washington oder Baltimore und gilt als eine der führenden Geschäftsbanken in Maryland. Es verfügt über ein robustes Treuhandgeschäft und 240 Filialen, die sich von Hagerstown bis Ocean City erstrecken. 'Damit befinden wir uns in einigen der wohlhabendsten Vororte von Maryland', sagte PNC-Chef James Rohr.

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Die Banken von Mercantile sind im Bundesstaat unter 11 verschiedenen Namen tätig, darunter die Mercantile Potomac Bank in der Region Washington, die National Bank of Fredericksburg in Spotsylvania County und die Fidelity Bank in Western Maryland. Alle diese Banken werden nach Abschluss der Transaktion bis März nächsten Jahres in PNC-Filialen umgewandelt.

Die beiden Unternehmen sagten nicht, ob die Fusion zu Arbeitsplatzverlusten führen würde, da sie versuchen, die Gemeinkosten um 108 Millionen US-Dollar zu senken. Rohr sagte, dass die Schließung von Filialen minimal sein würde, da es sehr wenig Überschneidungen zwischen den bestehenden Filialen von PNC gibt, hauptsächlich alten Riggs-Filialen, die sich auf die Stadt und die näheren Gebiete konzentrieren, und Mercantiles größtenteils Vorort- und Vorort-Niederlassungsnetz. Rohr sagte, dass die meisten Kosteneinsparungen in den Back-Office-Ausgaben liegen werden, wie zum Beispiel doppelte Verträge mit Softwareanbietern.

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PNC zahlt den Mercantile-Aktionären 2,1 Milliarden US-Dollar in bar und etwa 52,5 Millionen PNC-Aktien, was den Transaktionswert auf 47,24 US-Dollar pro Aktie beläuft, 28 Prozent höher als der Schlusskurs der Mercantile-Aktien am Freitag. Die Mercantile-Aktie stieg gestern nach Bekanntgabe des Deals um 22 Prozent auf 44,94 US-Dollar, während die PNC-Aktie um 3,2 Prozent auf 70,40 US-Dollar fiel.

Friedman, Billings, der Bankanalyst der Ramsey Group, Gary Townsend, gab PNC nach der Ankündigung des Deals ein „Outperform“-Rating ab und sagte, dass PNC zwar „den vollen Preis“ für Mercantile bezahlt, das langfristige Versprechen für die Allianz jedoch stark ist, weil die Wachstumsaussichten in der Region. Washington war in den letzten Jahren einer der am schnellsten wachsenden Bankenmärkte des Landes in Bezug auf die Zunahme der Einlagen und steht im Mittelpunkt der Wachstumspläne der meisten großen Ostküstenbanken, die hier Geschäfte machen.

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Mercantile ist seit langem als eine der konservativsten Banken der Branche bekannt, die den Crash der gewerblichen Immobilien Anfang der 1990er Jahre und das darauffolgende Jahrzehnt der Megafusionen, als alle ihre Hauptkonkurrenten ihre Geschäfte aufgegeben oder an größere regionale verkauft wurden, relativ unberührt überstanden Banken. Ihre starke Basis an Geschäftskunden hat sie zu einer der nachhaltig profitabelsten Banken gemacht, da sie für Einlagen weniger zahlt als viele ihrer Konkurrenten. Wie bei allen Banken im Mittelatlantik war die größte Quelle des Gewinnwachstums das traditionelle Kleinunternehmen und das Privatkundenbanking, da die Wirtschaft und die Bevölkerung der Region in den letzten 10 Jahren boomten.

'Ich denke, am Ende des Tages war es unser Privatkundengeschäft, das PNC am meisten interessierte', sagte Edward J. Kelly III, der seit 2001 CEO von Mercantile ist und stellvertretender Vorsitzender der PNC-Holding PNC Financial werden soll Service Group Inc., nach Abschluss der Transaktion im ersten Quartal 2007.

Die Wall Street hatte PNC seit seinem 10-Milliarden-Dollar-Deal zum Verkauf eines Teils seiner Vermögensverwaltungseinheit BlackRock Inc. an Merrill Lynch & Co. genau beobachtet. Das brachte etwa 6 Milliarden US-Dollar in bar in die Bücher von PNC und Analysten erwarteten, dass PNC nach weiteren Fusionen in sein Kerngeschäft im Bankgeschäft. Rohr sagte gestern, PNC habe sich seit dem Riggs-Deal eine größere Präsenz auf dem Washington-Baltimore-Markt gewünscht, weil die Region so schnell wächst.

'Die BlackRock-Transaktion hat uns Flexibilität gegeben', sagte Rohr. 'Es ist schön, wenn Pläne zusammenkommen.'