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Erneute spanische Wirtschaftsängste treiben die globalen Aktienmärkte nach unten

Der finanzielle Schmerz in Spanien drückte am Montag die globalen Aktienmärkte, als erneut Zweifel aufflammten, ob die Länder der Eurozone in der Lage sein würden, ihre 21 / 2-jährige Schulden- und Währungskrise .

Während der Weltwirtschaftskrise ächzte Spanien unter einem Sparprogramm, das seine Arbeitslosenquote über die US-Rate trieb, und gab bekannt, dass seine Wirtschaft im zweiten Quartal 2012 um 0,4 Prozent schrumpfte und bis 2013 in der Rezession verharren würde. Die Kreditkosten des Landes stieg auf ein Allzeithoch der Euro-Ära, da die Unsicherheit über die Finanzen seiner Banken und Regionalregierungen die Anleger erfasste.

Der neue Zweifel an der Finanzstabilität Europas führte dazu, dass Anleger in die Sicherheit von US-Staatsanleihen und deutschen Staatsanleihen flohen, was die ohnehin niedrigen Zinsen noch weiter nach unten drückte. In Deutschland war die Rendite zweijähriger Staatsanleihen den 12. Tag in Folge leicht negativ, was bedeutet, dass die Menschen effektiv an den deutschen Staat bezahlten, um ihr Geld für diesen Zeitraum sicher zu halten.

Der Industriedurchschnitt des Dow Jones fiel um 101,11 Punkte oder 0,79 Prozent. Der 500-Aktienindex von Standard & Poor’s fiel um 12,14 Punkte oder 0,89 Prozent. Und der Nasdaq verlor 35,15 Punkte oder 1,2 Prozent. In Europa gaben die wichtigsten Börsenindizes mit Einbrüchen von 2,09 auf 3,18 Prozent nach.

Die Auswirkungen der spanischen Finanzprobleme sind noch weitreichender als die mit Griechenland verbundenen. Griechenlands Wirtschaft ist ungefähr so ​​groß wie die von Maryland; Spaniens Wirtschaft ist die zwölftgrößte der Welt und übertrifft Australien, Mexiko und Südkorea.

Ökonomen sagten voraus, dass die Europäische Zentralbank bald wieder eingreifen würde und die europäischen Staats- und Regierungschefs dem Druck vorerst standhalten könnten, aber letztendlich ist das Schicksal der Eurozone eine politische und nicht nur eine finanzielle Frage.

Bilder von verstopften Schweißdrüsen

Sie haben viele Karten zu spielen, sagte Kenneth Rogoff, Wirtschaftsprofessor an der Harvard University und ehemaliger Chefökonom des Internationalen Währungsfonds. Der Bogen der Krise wird weiter eskalieren und die Reaktionen werden eskalieren.

Aber das einzige Endspiel sei die politische Union, fügte er hinzu, und das ist derzeit nicht einmal im Gespräch. Und ohne eine politische Union, die eine starke Zentralregierung aufbaut, wird das Ding explodieren.

Spanien war der größte Faktor, der das Vertrauen und die Märkte am Montag erschütterte. Die Kreditkosten in Spanien stiegen den dritten Handelstag in Folge in die Höhe, als die Befürchtungen zunahmen, dass die schwankende Finanzlage des Landes zu schlimm sei, um durch eine begrenzte Rettung seines Bankensystems beruhigt zu werden.

Sorgen um Rettungsaktionen

Die europäischen Staats- und Regierungschefs, die daran arbeiteten, die Wirtschaftskrise zu stoppen, haben Spanien kürzlich eine teilweise Rettungsaktion für seine Banken gegeben und sie mit zusätzlicher europäischer Aufsicht verbunden. Aber die Rettungsaktion in Höhe von 120 Milliarden Dollar war kleiner als von Spanien angestrebt und kam mit der Bedingung, dass die spanische Regierung die volle Haftung für das Darlehen übernimmt, wodurch die Schuldenquote der Regierung zum Bruttoinlandsprodukt effektiv in die Höhe getrieben wurde. Dem vollständigen Antrag Spaniens stattzugeben, hätte die gesamteuropäischen Rettungsfonds aufgebraucht. Die Anleger reagierten am Montag mit dem Handel 10-jähriger spanischer Anleihen zu 7,39 Prozent, was einem starken Anstieg gegenüber Freitag und einem Plus von 1,44 Prozentpunkten in den letzten drei Monaten entspricht.

In spanischen Medienberichten hieß es am Wochenende, dass sich sechs von Spaniens in Schwierigkeiten geratenen Regionalregierungen darauf vorbereiten, die nationale Regierung um finanzielle Unterstützung zu bitten. Sollte dies passieren, würden die spanischen Staats- und Regierungschefs stärker unter Druck geraten, um Hilfe zu bitten, die über das Geld hinausgeht, das letzten Monat für ihr Bankensystem vorgesehen war.

Unterdessen plante ein internationales Team von griechischen Kreditgebern, ab Dienstag Athen zu besuchen, um mit der neuen griechischen Regierung über ihre Pläne zu sprechen, die harten Anforderungen ihres 158-Milliarden-Dollar-Rettungsplans zu erfüllen. Am Wochenende hat Deutschland einen zunehmend kämpferischen Ton angeschlagen und gleichzeitig eine Linie gegen weitere Hilfen für die angeschlagene Mittelmeernation gezogen.

Die Europäer sind bereits einen sehr steilen fiskalischen Hügel hinuntergestürzt und scheinen zu versuchen, einen riesigen Felsbrocken wieder nach oben zu rollen – nur um zu sehen, wie er wieder nach unten rollt und ihre vergeblichen Arbeiten immer wieder wiederholt, Ed Yardeni, Präsident und Chief Investment Strategist bei Yardeni Research , sagte in einer Mitteilung an die Anleger. In der griechischen Mythologie war das das unglückliche Schicksal von König Sisyphos, der dies für immer tun musste. In Europa fühlt es sich wie eine Ewigkeit an.

Die neuen Ängste um Spanien, die viertgrößte Volkswirtschaft der Eurozone, ließen den Euro mit 1,21 US-Dollar auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Jahren sinken.

Die spanischen Aufsichtsbehörden haben ein Verbot von Leerverkäufen für spanische Aktienindizes verhängt, um zu versuchen, einen weiteren Einbruch der Märkte zu verhindern. Die Reaktion deutet darauf hin, dass sich die anfängliche Bankenrettung als unzureichend erweisen könnte, bevor sie überhaupt offiziell in Betrieb genommen wurde. Das wird diese Woche stattfinden.

Die Marktsorgen spiegeln Probleme in Spanien sowie in der Eurozone wider, sagte Fernando Restoy, stellvertretender Gouverneur der spanischen Zentralbank, in Madrid, berichtete Reuters.

Die Renditen zehnjähriger spanischer Anleihen liegen weit über den 6 Prozent, die Irland, Griechenland und Portugal in Richtung Rettungsaktionen getrieben haben, und die Anleger befürchten, dass Spanien, egal was Spanien tut, um seine Wirtschaft wieder in Gang zu bringen, durch hohe Zinsen lahmgelegt wird Tarife. Spaniens Kreditbedarf ist in diesem Jahr jedoch begrenzt, und spanische Beamte haben erklärt, dass sie nicht beabsichtigen, zusätzliche Rettungshilfe in Anspruch zu nehmen.

Griechenland und Deutschland

Im Zeichen der gestiegenen Besorgnis reist der spanische Wirtschaftsminister Luis de Guindos am Dienstag zu Gesprächen mit Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble nach Berlin. Aber Deutschland konzentriert sich mehr auf Griechenland als auf Spanien. Einige deutsche Beamte sagten am Wochenende, sie würden dem angeschlagenen Land kein Geld mehr zukommen lassen.

Ein griechischer Austritt aus der Eurozone habe längst seinen Schrecken verloren, sagte der deutsche Vizekanzler Philipp Roesler am Sonntag der ARD.

Roesler, der die wirtschaftsfreundliche Junior-Koalition der Freien Demokratischen Partei anführt, hat zu Griechenland härter geredet als Bundeskanzlerin Angela Merkel oder Mitglieder der Christlich Demokratischen Union, aber seine Kommentare wiederholten sich in den letzten Wochen privat von anderen deutschen Spitzenfunktionären. Schäuble sagte am Montag auch, dass Griechenland an seinen Rettungsverpflichtungen festhalten muss.

Wenn Griechenland mehr Zeit für die Erfüllung der Mandate des Rettungspakets verlangt, müsste Deutschland in der Zwischenzeit wahrscheinlich mehr Geld aufbringen, um das Land zu erhalten. Griechenlands Zeitrahmen um zwei Jahre zu verlängern – was griechische Beamte vorgeschlagen haben – würde zwischen 12 und 61 Milliarden Dollar kosten.

Das deutsche Nachrichtenmagazin Der Spiegel berichtete am Montag, dass auch der IWF damit gedroht habe, Griechenland neue Gelder vorzuenthalten. Der IWF sagte am Montag in einer Erklärung, er unterstütze Griechenland bei der Überwindung seiner wirtschaftlichen Schwierigkeiten, ohne den Spiegel-Bericht ausdrücklich anzusprechen. Letzte Woche forderten Beamte des IWF, dass die Europäische Zentralbank interveniert, um die Kreditkosten Spaniens und Italiens zu senken.

Die Zukunft Griechenlands in der Eurozone scheint vorerst Verhandlungssache zu sein.

Es gibt immer noch einige Optionen, die den IWF am Ball halten könnten, obwohl es angesichts der erhöhten Nulltoleranz gegenüber den nordeuropäischen Ländern erhebliche Risiken gibt, dass der Stecker gezogen werden könnte, sagten die Nomura-Analysten Dimitris Drakopoulos und Lefteris Farmakis am Montag in einer Forschungsnotiz .